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继10月13日建行北京分行上浮首套房贷利率后，不到一周时间，全国已有十余市的多家银行跟风。原本首贷利率7折的优惠早已无迹可寻，如今更是变本加厉，一些银行推出的首套房贷利率较之基准利率竟然高出10%~30%...
继10月13日建行北京分行上浮套房贷利率后，不到一周时间，全国已有十余市的多家银行跟风。原本贷利率7折的优惠早已无迹可寻，如今更是变本加厉，一些银行推出的套房贷利率较之基准利率竟然高出10%~30%。此一轮贷款门槛抬升，却有着劫贫济富的味道。
从温州蔓延的“钱荒”到房贷利息上浮，此间逻辑似乎是让利率顺应市场需求，以“市场之手”调节货币流向。既然民间借贷早已高达4分利，银行理财品年化收益也高达8%甚至更多，法定存款基准利率早已失去指导意义。由于变相高息吸储在银行间已是不争的事实，那么银行贷款利率上调也就顺理成章。
“水涨船高”是理所当然，但我们看到的是，只有老百姓这边的水涨，在“民间高息和官方低息”的信贷双轨制下，一个可怕的地上悬河正浮现在金融市场。
钱荒的原因只可能是两个：一是货币供应紧缩，二是利率高涨。
但此轮“钱荒”却非常可疑，据统计，9月末人民币贷款余额52.91万亿元，同比增长15.9%。前三季度人民币贷款增加5.68万亿元，前三季度人民币存款增加8.11万亿元。也就是说，无论是存还是贷，总量都在增长。从融资成本看，自2010年以来，官方仅加息四次，一年期存款基本利息合计上调100个基点。至少官面上的信贷成本也并未剧增。于是对“钱荒”的判断只能是“资金结构出问题了”，即在原有资金有增无减的情况下，其实是有些人多贷了，另一些人贷不到。
问题又出在“双轨制”上。信贷双轨制造成巨大的利差，使一部分有能力从银行获得低息贷款的资金得以曲线进入民间借贷市场。使得小微民企难以获得正常银行信贷。同时，由于实业盈利水平下降，部分民企“不务正业”涉及金融投机，炒高借贷利率。从而出现全民高利贷的恶性循环。
此种乱局令人忆起上世纪80年代后期物价双轨制时的“炒批文”现象。彼时，由于钢材、水泥、家电实行“价格双轨制”，使得一些不法商贸公司热衷于从体制内渠道获得平价批文再倒手牟利。其时，整个国家都经受着权力与市场错位之痛。
告别了“价格双轨制”已20载，今天的中国已从昔日的商品饥渴步入资金饥渴时代。所不同的是，权力寻租的目标已从物资批文转变成了贷款资格。非完全市场的金融体系呼唤制度变革，此呼声已激荡十余载，直到今天温州事发。
只是当下，要替“信贷双轨制”埋单的已不仅是温州小老板，还要绑上置业的平民。在市场利率上扬大势所趋之际，银行一定要寻找广泛的买单人。是国企？这与信贷双轨制的初衷相背；是民企？温州钱殇令银行不敢贸然行事。只有消费贷可以消化“市场化利率”，而房贷又是消费贷中的优品种。
然而让百姓为错位的机制埋单却潜伏着巨大的风险。置业不是金融投机而是民生必需，贷款优惠隐含着政府的某种福利，忽而低息放贷鼓励购房，继而抬升利率关紧闸门，银行政策的不连贯性已严重有损政府威望。
信贷双轨制，其实是为那些没有市场竞争力的权贵企业设计的全民输血机制，早已成为中国金融业血脉中的梗阻，此次温州事件已曝其弊端，而此番向“刚需”购房者征收高息贷款，更是以牺牲亿万百姓利益延“信贷双轨制”之喘息，实有违中国金融发展的使命。
