自本周一国债期货仿真交易启动以来，已运行4个交易日，总体看，期价波动性有所减缓，成交量、持仓量呈递减趋势。
业内人士表示，从昨日盘面看，成交和持仓也有逐渐转向TF1203月合约的趋势，昨日TF1203合约30分钟RSI指标显示目前市场仍处于震荡阶段，虽然开盘后出现过大幅波动，但后市仍呈现多空胶着的行情，静待趋势变化。
国债期货仿真交易开展以来，三个合约交投活跃递减，期价波动趋稳，持仓量、成交量均稳步下滑。截至本周四（16日）收盘，TF1203合约以97.84元报收，上涨0.01元，涨幅0.01％，TF1206合约以97.84元报收，下跌0.10元，跌幅0.09％，TF1209合约以98.03元报收，下跌0.16元，涨幅0.16％。从成交量、持仓量来看，TF1203合约成交18761手，持仓12015手，增仓2097手。TF1206合约成交6191手，持仓12705手，减仓167手。TF1209合约成交5761手，持仓6627手，减仓8手。
与现货联动性将加大
从本周国债期货走势来看，整体呈冲高受阻格局，日三合约涨势强劲，而次日国债三合约收盘创出新高，随后则持续于高位徘徊。
海通期货国债分析师娟表示，经过前3个交易日的试盘，成交和持仓有逐渐转向TF1203月合约趋势，该合约30分钟RSI指标显示，目前市场仍处于震荡阶段，虽然盘初出现过大幅波动，但后市仍呈现多空胶着行情，静待趋势变化。
国泰君安期货分析师江勇则表示，前两个交易日波动较大，处于96元——96.5元之间，而本周四（16日）波动较小，高开回调，说明仿真交易和实际交易存在随机性，参与仿真交易客户的下单随意性决定了盘面成交波动幅度，周四上午成交5万手，而下午则不到2万手。他认为，客户随机性在减弱；随着时间演变，仿真交易期价将于会与现货期价越来越趋近，未来与现货联动性将加大。
流动性将上升
相关数据显示，仅14日国债期货三合约成交额达到896亿元，较前一日大幅增加了75%。据统计，当日全天仿真交易金额已经位居期货市场第三位，超过目前交投活跃的天然橡胶期货，仅次于股指期货与沪铜期货，初显大品种本色。这说明国债期货仿真交易前期已引起众多投资者参与兴趣，而随着投资者参与虚拟交易程度，其前期兴趣亦然减弱，这可能是导致后市期价走低的主要原因。
江勇表示，我国国债期货未来前景广阔，从国际上看，利率期货本身就是衍生品市场大品种。股指期货与国债期货同为金融期货，且在国内均为在中金所上市，可比性较强。股指期货在仿真交易近4年之后才推出正式合约，但一上市之后即迅速活跃起来，受到了市场的热烈欢迎，自2010年4月运行至今，市场迅速成熟，运行平稳有序，市场交易活跃，期现价格联动性较好，市场功能得到发挥。目前，国债期货也借鉴了股指期货先仿真再实盘的一个路径，预计上市后也将迅速成熟起来，相关的监管制度和投资者准入制度可能也会借鉴股指期货的相关规定。
光大期货研究所所长叶燕武表示，目前我们常听到的一句话叫做“金融服务实体经济”，国债期货未来发展前景，如果从外部经验来看是不可限量，如果结合国内的实际情况，必须依托于债券市场的发展速度和潜力，而不仅限于国债市场，因为国债期货隐含的逻辑是收益率曲线和利率定价，而这是金融市场和金融机构发展的根基。数据显示，1997-2010年中国债券市场余额年均增速33.5%，2010年债券融资占直接融资比重达到76.9%，已明显超过股市，2011年银行间债券市场托管量突破21万亿，由此可见国债期货市场的发展空间和潜力。
还有业内人士表示，随着国债期货上市步伐加快，银行、证券及保险等行业的参与，市场流动性是否能够提升已经不是所担心的主要问题，而监管层如何更好的管理市场运行，投资者参与国债期货不会出现历史悲剧，从而使期货市场更好、平稳发展。
